BlogVNFX – Mặc dù có một số thách thức ngắn hạn, công ty có một triển vọng dài hạn rất tươi sáng.
Procter & Gamble (PG) có lẽ không phải là cổ phiếu đầu tiên bạn nghĩ đến khi gọi tên các khoản đầu tư rủi ro. Ông lớn hàng tiêu dùng thiết yếu này đã liên tục có lãi trong nhiều thập kỷ. Và hiện diện bán hàng toàn cầu khổng lồ đã biến họ thành một trong những doanh nghiệp ổn định nhất trên thế giới.
Tuy nhiên, cổ phiếu P&G vẫn đang sụt giảm trong năm 2022 do quan ngại suy thoái kinh tế có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các sản phẩm cao cấp của công ty trong các lĩnh vực như giặt ủi, chăm sóc da và chăm sóc tóc. Những lo lắng đó không phải là không có cơ sở. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn nên coi P&G là một ý tưởng đầu tư hấp dẫn khi chúng ta bước vào năm 2023. Dưới đây là một vài lý do tại sao.
1. Thị phần
Tăng trưởng hiện tại của P&G có vẻ yếu hơn so với trong quá khứ. Đúng là doanh thu hữu cơ đã tăng 7% trong quý tài chính đầu tiên (kết thúc vào cuối tháng 9). Tuy nhiên, tất cả tăng trưởng đó đều đến từ việc tăng giá. Khối lượng doanh số đã sụt giảm khi người tiêu dùng trở nên nhạy cảm hơn với việc tăng giá.
Diễn biến này đã khiến nhà đầu tư lo ngại rằng P&G sẽ phải hy sinh khả năng sinh lời hoặc tăng trưởng khi các nền kinh tế trên thế giới giảm tốc tăng trưởng.
Tuy nhiên, hãy nhìn vào bức tranh toàn cảnh hơn và bạn sẽ thấy có nhiều lý do hơn để lạc quan. Chẳng hạn, P&G vẫn đang dẫn đầu ngành về các xu hướng chủ chốt như thị phần. Đối thủ Kimberly-Clark đã báo cáo doanh thu tăng trưởng chậm hơn và khối lượng doanh số giảm nhiều hơn trong quý gần đây nhất. Hiệu suất đó cho thấy công ty có thể tiếp tục giành được thị phần ngay cả khi ngành hàng tiêu dùng thiết yếu sụt giảm tạm thời.
2. Biên lợi nhuận
Cổ phiếu P&G cũng có vẻ ít rủi ro hơn rất nhiều khi bạn xem xét khả năng sinh lời đánh bại thị trường của công ty. Đợt tăng giá mới nhất đối với các thương hiệu như Tide và Bounty, kết hợp với việc cắt giảm chi phí, đã giúp công ty duy trì biên lợi nhuận hoạt động bất chấp chi phí tăng cao. Thu nhập đang tiến đến mức tăng khoảng 2% trong năm nay, theo các giám đốc điều hành cho biết vào cuối tháng 10. Và kết quả này có thể được tạo ra ngay cả sau khi tính đến lực cản 6 điểm phần trăm từ đồng đô la mạnh hớn.
Biên lợi nhuận cao bất thường đó giúp cách ly P&G khỏi suy thoái. Con số đó cũng ngụ ý sức hấp dẫn của các sản phẩm của công ty đối với người tiêu dùng. Cuối cùng, những khoản thu nhập đó sẽ cho phép công ty tiếp tục đầu tư vào các lĩnh vực như R&D để có thể tiếp tục dẫn đầu ngành khi chu kỳ tăng trưởng tiếp theo bắt đầu.
3. Dòng tiền
Nếu dòng tiền có thể cho thấy điều gì thì đó là P&G có một tương lai tươi sáng ở phía trước. Công ty đang trên đà chuyển đổi khoảng 90% thu nhập trong năm nay thành dòng tiền tự do. Thành công đó cũng giúp mang lại lợi nhuận khổng lồ cho các nhà đầu tư của công ty.
P&G sẽ phân phối khoảng 16 tỷ USD cho cổ đông trong năm nay thông qua mua lại cổ phiếu và trả cổ tức. Khoản chi trả đó đã tăng mỗi năm trong gần 70 năm liên tiếp – một trong những chuỗi tăng cổ tức dài nhất trên thị trường.
Trong bối cảnh đó, P&G có vẻ không gặp nhiều rủi ro như cho thấy bởi mức giảm 10% của cổ phiếu trong hầu hết năm 2022. Vị thế thị phần của công ty đang chiếm ưu thế và ngày càng trở nên mạnh mẽ hơn. Và hiệu suất tài chính của công ty cũng rất tốt. Những quan ngại về khả năng xảy ra một cuộc suy thoái đang khiến Phố Wall tập trung nhiều hơn vào tương lai một hoặc hai quý tới. Nhà đầu tư hãy tận dụng nỗi ám ảnh về ngắn hạn đó để đặt tiền của mình vào một cổ phiếu hứa hẹn sẽ mang lại một sự cân bằng tốt giữa tăng trưởng và thu nhập.
