BlogVNFX – Oracle gần đây đang nằm trong danh sách các cổ phiếu được tìm kiếm nhiều nhất. Do đó, bạn có thể muốn xem xét một số yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của cổ phiếu trong tương lai gần.
Trong tháng qua, cổ phiếu của nhà sản xuất phần mềm này đã mang lại lợi nhuận -15,7%, so với mức thay đổi -6,2% của chỉ số S&P 500. Trong giai đoạn này, lĩnh vực Máy tính – Phần mềm, lĩnh vực bao gồm Oracle, đã lỗ 6,4%. Câu hỏi quan trọng bây giờ là: Định hướng tương lai của cổ phiếu có thể là gì?
Trong khi các thông cáo báo chí hoặc tin đồn về một sự thay đổi đáng kể trong triển vọng kinh doanh của một công ty thường biến cổ phiếu của công ty đó thành ‘xu hướng’ và dẫn đến một sự thay đổi giá ngay lập tức, luôn có một số yếu tố cuối cùng chi phối việc ra quyết định mua và nắm giữ cổ phiếu.
Điều chỉnh ước tính thu nhập
Thay vì tập trung vào bất cứ điều gì khác, chúng ta nên ưu tiên đánh giá sự thay đổi trong dự báo thu nhập của công ty. Với suy nghĩ này, chúng ta đang tin rằng giá trị hợp lý của cổ phiếu được xác định bởi giá trị hiện tại của dòng thu nhập trong tương lai.
Về cơ bản, chúng ta nên xem xét cách các nhà phân tích bên bán đang điều chỉnh ước tính thu nhập của họ để phản ánh tác động của các xu hướng kinh doanh mới nhất. Và nếu ước tính thu nhập của một công ty tăng lên thì giá trị hợp lý của cổ phiếu của công ty đó cũng tăng lên. Giá trị hợp lý cao hơn giá thị trường hiện tại sẽ thúc đẩy sự quan tâm của nhà đầu tư trong việc mua cổ phiếu, dẫn đến giá cổ phiếu tăng cao hơn. Đây là lý do tại sao nghiên cứu thực nghiệm cho thấy mối tương quan chặt chẽ giữa xu hướng điều chỉnh ước tính thu nhập và biến động giá cổ phiếu trong thời gian ngắn.
Oracle dự kiến sẽ công bố thu nhập 1,32 USD/cổ phiếu trong quý hiện tại, tương đương tăng trưởng +9,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong 30 ngày qua, ước tính đồng thuận đã thay đổi -1,8%.
Ước tính thu nhập đồng thuận là 5,54 USD cho năm tài chính hiện tại, tương đương tăng trưởng +8,2% so với cùng kỳ năm trước. Ước tính này đã thay đổi +0,1% trong 30 ngày qua.
Trong năm tài chính tiếp theo, ước tính thu nhập đồng thuận là 6,12 USD cho thấy mức thay đổi +10,5% so với những gì Oracle dự kiến sẽ báo cáo một năm về trước. Trong tháng qua, ước tính đã thay đổi -0,5%.
Biểu đồ bên dưới cho thấy sự thay đổi trong ước tính EPS đồng thuận trong 12 tháng tới của công ty:
EPS 12 tháng của Oracle
Tăng trưởng doanh thu dự kiến
Mặc dù tăng trưởng thu nhập được cho là chỉ số tốt nhất về tình hình tài chính của công ty, sẽ không có gì xảy ra nếu doanh nghiệp không thể tăng doanh thu. Suy cho cùng, một công ty gần như không thể tăng thu nhập trong một thời gian dài mà không tăng doanh thu. Vì vậy, điều quan trọng là phải biết mức tăng trưởng doanh thu tiềm năng của công ty.
Đối với Oracle, ước tính doanh thu đồng thuận cho quý hiện tại là 13,05 tỷ USD, tương đương tăng trưởng +6,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Đối với năm tài chính hiện tại và năm tiếp theo, ước tính 53,56 tỷ USD và 57,7 tỷ USD sẽ tương đương mức tăng trưởng +7,2% và +7,7%.
Kết quả gần nhất và lịch sử mức chênh thu nhập
Oracle báo cáo doanh thu đạt 12,45 tỷ USD trong quý báo cáo gần đây nhất, tăng +8,8% so với cùng kỳ năm ngoái. EPS đạt 1,19 USD trong cùng kỳ, tăng so với mức 1,03 USD một năm về trước.
So với ước tính đồng thuận 12,45 tỷ USD, doanh thu được báo cáo ở mức chênh 0%. Trong khi đó, mức chênh lệch so với kỳ vọng của EPS là +4,39%.Mức chEPS bất ngờ là +4,39%.
Công ty đã đánh bại ước tính EPS đồng thuận mỗi quý trong 4 quý gần nhất. Công ty đã ba lần đánh bại ước tính doanh thu đồng thuận trong giai đoạn này.
Định giá
Nếu không xem xét định giá cổ phiếu thì không có quyết định đầu tư nào có thể hiệu quả. Khi dự đoán hiệu suất giá trong tương lai của một cổ phiếu, điều quan trọng là phải xác định xem giá cổ phiếu hiện tại có phản ánh chính xác giá trị nội tại của hoạt động kinh doanh cơ bản và triển vọng tăng trưởng của công ty hay không.
So sánh giá trị hiện tại của các bội số định giá của một công ty, chẳng hạn như giá trên thu nhập (P/E), giá trên doanh thu (P/S) và dòng giá trên tiền mặt (P/CF), với giá trị hiện tại của nó giúp xác định xem cổ phiếu được định giá hợp lý, quá cao hay giá thấp. So sánh công ty với các đối thủ cùng ngành dựa trên những thông số này sẽ mang lại cảm giác tốt về mức giá cổ phiếu của nó hợp lý.
Theo công ty phân tích Zacks, Oracle được xếp loại D trên phương diện này, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức cao hơn so với các công ty cùng ngành.
Với tất cả thông tin trên, có thể kỳ vọng cổ phiếu Oracle có hiệu suất bằng với thị trường rộng lớn hơn trong thời gian tới.
