Cổ phiếu thiết bị dầu khí này đã là một lựa chọn đầu tư vững chắc trong 3 năm qua.
Điều tồi tệ nhất khi bạn mua một cổ phiếu (không sử dụng đòn bẩy) là giá cổ phiếu giảm về 0. Nhưng nếu mua cổ phiếu của một công ty thực sự tuyệt vời, bạn có thể kiếm được gấp đôi số tiền mình bỏ ra. Trên lưu ý này, cổ phiếu Schlumberger Limited (SLB) đã đến tăng 185% trong 3 năm qua. Thật tuyệt vời cho những ai nắm giữ cổ phiếu! Chỉ riêng từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu đã tăng đến 43,21%.
Tuy nhiên, chúng ta cũng nên xem xét các chỉ số hoạt động cơ bản của công ty. Những con số đó sẽ giúp chúng ta xác định xem liệu lợi nhuận dài hạn của cổ đông có phù hợp với hiệu quả trong hoạt động kinh doanh cơ bản hay không.
Hoạt động của Schlumberger
Một cách không hoàn hảo nhưng đơn giản để xem xét nhận thức của thị trường về sự thay đổi của một công ty là so sánh sự thay đổi trong thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) với chuyển động giá cổ phiếu.
Trong ba năm giá cổ phiếu tăng trưởng, Schlumberger đã chuyển từ thua lỗ sang có lãi. Kiểu chuyển đổi đó có thể là một điểm uốn giúp lý giải cho việc giá cổ phiếu tăng mạnh, giống như chúng ta thấy ở đây.
Thu nhập trên một cổ phiếu của công ty (theo thời gian) được mô tả trong hình bên dưới.
Tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu
Tất nhiên, chứng kiến Schlumberger đã tăng lợi nhuận như thế nào trong những năm qua thật tuyệt vời. Nhưng đối với các cổ đông, tương lai còn quan trọng hơn. Biểu đồ trên cũng cho thấy thu nhập trên một cổ phiếu của công ty được kỳ vọng sẽ tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng trong những năm tới.
Còn về cổ tức thì sao?
Cùng với lợi nhuận từ tăng trưởng giá cổ phiếu, nhà đầu tư cũng nên xem xét tổng lợi nhuận của cổ đông (TSR). Lợi nhuận từ giá cổ phiếu chỉ phản ánh sự thay đổi trong giá cổ phiếu. Trong khi đó, TSR bao gồm cả giá trị cổ tức (giả sử chúng được tái đầu tư) và lợi ích của việc huy động vốn hoặc thoái vốn. Có thể cho rằng TSR đưa ra một bức tranh toàn diện hơn về lợi nhuận do một cổ phiếu tạo ra. Đối với Schlumberger, TSR trong 3 năm qua đã đạt đến 201%, cao hơn mức lợi nhuận từ giá cổ phiếu đề cập ở trên. Phần lớn con số là kết quả của việc thanh toán cổ tức!
Một quan điểm khác
Như vậy, các cổ đông của Schlumberger đã nhận được tổng lợi nhuận đến 58% một năm trong 3 năm qua, bao gồm cả cổ tức. Kết quả đó chắc chắn đánh bại mức lỗ khoảng 0,7% mỗi năm trong nửa thập kỷ qua. Trên tổng thể, hiệu quả hoạt động trong dài hạn là quan trọng hơn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, sự cải thiện gần đây có thể gợi ý về một điểm uốn (tích cực) trong hoạt động kinh doanh của công ty. Trong tương lai, quỹ đạo gần đây rất có thể sẽ được duy trì, mang lại cho nhà đầu tư một khoản nắm giữ vững chắc trong bối cảnh một thị trường Bò mới có thể sắp bắt đầu.
