Khuyến nghị: mua ngay cổ phiếu Apple trước bước đột phá AI vào tháng tới

Một công ty được thiết lập để dẫn đầu trong giai đoạn phát triển AI tiếp theo. Khả năng cao Apple sẽ hưởng lợi từ đó

Trí tuệ nhân tạo (AI) là một trong những động lực lớn nhất thúc đẩy thị trường tăng trưởng trong thời gian qua.

Trong 18 tháng kể từ khi OpenAI phát hành ChatGPT vào ngày 30 tháng 11 năm 2022, S&P 500 đã tạo ra tổng lợi nhuận 33%. Xu hướng AI đã được thúc đẩy bởi các thông báo từ Microsoft, Nvidia, Alphabet và gần như mọi công ty công nghệ lớn khác trên thế giới. Không còn nghi ngờ gì nữa, sự phát triển của AI đã đạt được tiến bộ đáng kể trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.

Một công ty đã tương đối im lặng khi nói về những gì họ đang làm, nhưng ban lãnh đạo hứa sẽ “đột phá” trong lĩnh vực AI tạo sinh trong năm nay. Và những thông báo đột phá đó có thể đến chỉ sau vài tuần nữa.

Apple (AAPL) đã sẵn sàng để tiết lộ quá trình phát triển và quan hệ đối tác AI tại Hội nghị các nhà phát triển toàn cầu (WWDC) hàng năm, bắt đầu vào ngày 10 tháng 6. Sau đây là những gì nhà đầu tư có thể mong đợi và ý nghĩa của nó đối với cổ phiếu.

Tham vọng AI của Apple khác với phần còn lại của các ông lớn công nghệ

Trọng tâm của thương hiệu Apple là tập trung vào quyền riêng tư và bảo mật dữ liệu. Như vậy, hầu hết các tính năng AI của công ty gần như chắc chắn sẽ hoạt động trên các thiết bị cá nhân của bạn.

Theo báo cáo từ Mark Gurman của Bloomberg, Apple đã xây dựng mô hình ngôn ngữ lớn của riêng mình với khả năng thực hiện các tính năng như tóm tắt các thông báo bị bỏ lỡ, cung cấp bản tóm tắt của một bài báo hoặc chép lại các bản ghi nhớ giọng nói. AI cũng sẽ cải thiện các tính năng hiện có như tự động điền lịch của bạn, đề xuất ứng dụng và chỉnh sửa ảnh.

Không có tính năng nào trong số này đặc biệt mang tính đột phá. Nhưng lời hứa về nhiều khả năng AI trên thiết bị hơn khi Apple cải thiện LLM của mình có thể là câu chuyện lớn hơn. Khi các tính năng AI đóng vai trò ngày càng lớn hơn trong cuộc sống số của chúng ta, khả năng giữ dữ liệu riêng tư và an toàn bằng quá trình xử lý trên thiết bị có thể là bước tiến lớn tiếp theo trong lĩnh vực AI, với Apple là người dẫn đầu.

Tuy nhiên, trong thời gian chờ đợi, Apple biết rằng có nhu cầu rất lớn với các tính năng AI mà khả năng hiện tại trên thiết bị của họ không thể đáp ứng được. Do đó, họ đã đạt được thỏa thuận hợp tác với OpenAI để tích hợp một số công nghệ của công ty startup này vào phiên bản iOS tiếp theo. Apple cũng đã tổ chức các cuộc đàm phán với Google để sử dụng mô hình Gemini nhưng vẫn chưa đạt được thỏa thuận nào.

Vũ khí bí mật của Apple trong cuộc đua AI

Một trong những yếu tố hạn chế lớn nhất trong việc phát triển công nghệ AI là nhu cầu về sức mạnh điện toán. Nvidia đang nắm quyền kiểm soát thị trường GPU cao cấp và không thể sản xuất chip đủ nhanh để theo kịp nhu cầu. Mặc dù điều đó rất tốt cho lợi nhuận của Nvidia, nó khiến cho việc xây dựng các trung tâm dữ liệu chứa đầy các cụm GPU Nvidia của các công ty công nghệ lớn trở nên cực kỳ tốn kém.

Hầu hết mọi công ty công nghệ lớn hiện đang sử dụng chip Nvidia cho trung tâm dữ liệu AI của họ đều đang phát triển chip riêng để đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn, bao gồm cả Microsoft và Alphabet. Tuy nhiên, việc phát triển những con chip tiên tiến rất khó, và việc sản xuất chúng phải mất nhiều thời gian.

Apple đang sử dụng chip của riêng mình trong các trung tâm dữ liệu AI. Điều này giúp Nhà Táo tiết kiệm chi phí và tránh nguy cơ tắc nghẽn mà các công ty công nghệ lớn khác có thể gặp phải do họ có thể đồng thời mua chip Nvidia và tự in chip của riêng mình. Apple hiện đang sử dụng chip M2 Ultra có trong máy tính Mac Pro cho các trung tâm dữ liệu. Năm tới, họ có thể chuyển sang sử dụng chip M4 có trong phiên bản iPad Pro mới nhất, vừa được phát hành vào đầu tháng này. Các mối quan hệ hợp tác sản xuất hiện có của Nhà Táo có nghĩa là công ty có thể rất nhanh chóng và tiết kiệm chi phí trong việc xây dựng các trung tâm dữ liệu khi tăng cường nỗ lực AI của mình.

Việc họ sử dụng cùng loại chip dùng trong các thiết bị của mình để đào tạo LLM cũng hứa hẹn về khả năng AI trên thiết bị dành cho các sản phẩm của Apple trong tương lai.

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Apple khó có khả năng kiếm tiền trực tiếp từ nhiều tính năng AI mới của mình. Thay vào đó, các khả năng mới có thể thúc đẩy một phần lớn trong số 2,2 tỷ người dùng Apple nâng cấp thiết bị của họ. Khả năng AI trên thiết bị có thể chỉ khả dụng trên phần cứng mới nhất và có thể khuyến khích nhiều bộ nhớ hơn cho tất cả ảnh và video do AI chỉnh sửa.

Phần lớn iPhone được sử dụng ở Mỹ đang có tuổi đời hơn hai năm, với khoảng một phần ba số người dùng sử dụng điện thoại của họ trong ba năm hoặc lâu hơn. Những thiết bị này đã chín muồi để nâng cấp, đặc biệt nếu Apple tạo cho chủ sở hữu iPhone một chút động lực. Điều đó có thể khiến doanh số bán hàng tăng vọt trong năm tài chính 2025, bắt đầu vào tháng 10. Các mẫu iPhone mới thường ra mắt vào tháng 9.

Trong khi đó, các khả năng AI tiên tiến được tích hợp trong iPhone có thể mở ra cơ hội cho các nhà phát triển xây dựng các ứng dụng mới dựa trên AI. Apple có thể tận dụng lợi thế bằng cách xây dựng thứ mà nhà phân tích Dan Ives gọi là “Cửa hàng ứng dụng AI”. Các tính năng hỗ trợ AI, chẳng hạn như vẽ vòng tròn để tìm kiếm, được tìm thấy trên điện thoại Pixel của Google, có thể thu hút nhiều lưu lượng truy cập hơn đến các công cụ tìm kiếm. Và Apple có thể nhận được một cú hích tốt cho doanh thu dịch vụ. Các tài liệu của tòa án tiết lộ Apple nhận được 36% tổng doanh thu tìm kiếm của Google trên iPhone, Mac và iPad.

AI có thể thúc đẩy doanh số bán hàng trong hai phân khúc kinh doanh lớn nhất của Apple trong năm tài chính 2025. Những thông báo vào tháng tới có thể chỉ là bước khởi đầu.

Mặc dù đang tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại, cổ phiếu vẫn có vẻ hấp dẫn. Tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng gần 30 lần có thể hạn chế sự hấp dẫn của cổ phiếu đối với một số người. Tuy nhiên, mức giá cao hơn là hợp lý do chương trình mua lại cổ phiếu khổng lồ, vị thế tiền mặt ròng hiện có và triển vọng dài hạn cho một giai đoạn tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ khác vào năm tới và tương lai xa hơn.